利益は出ている。なのに、なぜ現金が残らないのか。

公庫で26年、3万件の審査をしてきた私が、現場で何度も見てきたパターンがある。

損益計算書は黒字なのに、社長の顔が暗い。「利益は出ているはずなのに、月末になると資金繰りが怖い」という経営者が、実に多かった。

原因は決まって、貸借対照表の中に隠れている。

①固定資産への過剰投資

設備、不動産、車両など、必要な投資であっても、現金は一気に出ていく。減価償却費として費用化されるのは毎年少しずつ。利益は出ていても、現金はすでにない。身の丈を超えた投資が、じわじわと資金繰りを圧迫する。

②換金できない資産への流出

他社への出資、関係者への貸付金。帳簿上は「資産」だが、すぐに現金に戻せない。銀行員はこういう資産を見つけると、「実質的に回収不能ではないか」と疑う。経営者が気づかないうちに、会社の現金が外に出たまま戻ってきていないケースが多い。

③売掛金の膨張

売上は立っている。でも現金はまだ入っていない。取引先への遠慮、業界慣行、力関係など、様々な理由で回収サイトが長くなる。売上が伸びれば伸びるほど、回収前の売掛金も膨らむ。成長しているはずなのに、現金が追いつかない。

④在庫の積み上がり

仕入れた時点で現金は出ていく。でも売れるまで利益にならない。過剰な在庫は、現金を棚に閉じ込めたまま眠らせている状態だ。

⑤借入返済が利益を食い尽くす

これが最も見落とされやすい。返済は費用ではないから損益計算書に出てこない。利益が100万出ていても、毎月の返済が80万なら、手元に残るのは20万だ。借入残高が積み上がっている会社は、黒字でも常に資金繰りが綱渡りになる。

⑥役員報酬・個人的支出の混入

実態として会社の現金が社長個人の支出に使われているケース。節税目的で役員報酬を高く設定しすぎているケースも同様だ。会社に現金が残る前に、外に出てしまっている。

利益が出ているのに現金が残らない会社は、稼ぐ力はある。問題は、稼いだ現金がどこかに消えていることだ。

銀行員はこの「現金の消え方」を貸借対照表で読む。社長が気づいていない問題を、銀行はとっくに知っている。

自社の現金がどこに消えているか、一度真剣に確認してほしい。

元・日本政策金融公庫 融資課長 中小企業診断士　上野光夫